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  “做金融最重要的就是稳健,先控制风险再寻求更高澳门黄网上赌博官网的收益。不能抱有赌徒心态,博好了一举成名;博不好损失留给客户。”2018年最后一个交易日,融通基金总经理张帆做客新浪财经《基金高管面对面》栏目时表示,“我们会努力把自己的业绩做好,坚持长期‘做好’不是阶段性拿‘第一’。”

  作为国内第13家获批的公募基金公司,从2001年成立到现在,融通似乎没有太多的“高调时刻”。在张帆看来,长跑比赛中,坚持稳健向前比阶段性领跑更重要。

  但融通基金还是“不小心”拿了“第一”——据银河证券澳门黄网上赌博官网统计数据显示:融通债券获得12.20%的收益率(同期业绩比较基准上涨4.74%),在普通债券型基金(可投转债A类)中排名第一。融通中国概念债券基金2018年也获得9.07%的收益,远远超越同类基金平均1.68%的收益率,在QDII基金中位居首位。

  2018年的投资业绩也是融通近些年澳门黄网上赌博官澳门黄网上赌博官网网的最好水平,不管是股票还是债券都在行业前20%分位。在一位融通老员工看来,从一年半前的业绩规模双降到现在的局面,与张帆来了之后确立的“回归本源的战略目标”不无关系——在资管混战的大背景下,投资业绩是公募基金发展的基础支撑,在此基础上才能实现资产管理规模有质量的增长。

  “优秀才是演员的招牌,名气并不是。无论演什么,澳门黄网上赌博官网你得在乎你演得好不好,而不是在乎多少人会(在社交媒体上)给你点赞。”在张帆看来,如果把丹泽尔·华盛顿这句话套用到基金行业——优秀业绩才是资管机构的招牌,名气并不是。

  “我们在投资中注重长期投资、价值投资。澳门黄网上赌博官网一直抱有组合投资的理念,在实践中注重行业的均衡配置,这就控制了我们业绩的波动性,不会出现一段时间内业绩冒尖,隔段时间业绩又垫底的极端情况。”张帆表示。据了解,张帆加入融通基金后,进一步深化打造融通投研一体化平台,其输出的是公共组合——采取“一般情况下的α,极澳门黄网上赌博官网澳门黄网上赌博官网端情况下有限的β”的管理原则,基于投研团队的集体智慧,在充分发挥个人优势的同时又能补足短板,能够有效过滤个人能力的“偏科”和投资心态的波动,实现持续稳定的超额收益。

  不争第一而要做稳健的长跑赢家、不追求短期规模而希望有质量的增长;还对如同“捡芝麻”的定投下了14年的笨功夫。在张帆看来,“把投资者的利益放在第一位”是一切的出发点和落脚点。

  2005年1月,工行成为全市场上首推基金定投澳门黄网上赌博官网计划的银行,其中融通深证100指数基金成为首批纳入的6只基金之一。2005年至今,融通一直坚持推广基金定投业务。直到现在,融通基金每年仍开展200多场定投讲座,定投业务的推广在渠道人员的业务考核权重中占比达20%。公司微信号也在持续做定投业务推广,发布了100多篇定投科普文章。

  从长期投资角度来看,定投业务可以让中小投资者长期分享中国资本市场的红利,但张帆和团队研究发现,坚持长期定投也会出现不挣钱的情况。“举个例子,最近五年用传统方法坚持定投上证综指,同期指数上涨而定投却可能亏损”,在他看来,定投也需要择时和止盈的科学化管理,在不同的时点做适度的加减仓操作。而融通的智慧定投升级版正试图解决这一问题,设定一个最高定投额度和止盈目标,客户可以更简单、更直接的定投。

  同时在人才方面也进行长远布局,在他看来,公募基金行业人才流动年平均大概20%,“与其费力留住这些人,还不如打造自己的人才梯队”。据了解,近2年,融通的新入职员工占到公司总人数20%,“未来三年我相信这些人在各个领域中都会取得更多的成绩,我更看好他们的明天。”

  谈及融通未来发展愿景时,张帆总结为“坚持以持有人利益为中心、以人才为本源、以投资业绩为基础、以高效执行为方略,形成公司的核心竞争力,将公司打造成国际化、市场化、并富有深圳创新活力特色的优秀中外合资资产管理机构。”

以下为对话实录摘编:

谈理财子公司:货币和债券基金会受承压 打造主动管理能力

   新浪挖掘基:你怎么看银行理财子公司对公募行业带来的深远影响?
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